[@기업분석리포트]에스에프에이, "장비 수주 1조원 …" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2016-08-16 09:23 업데이트 : 2016-08-16 09:23

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미래에셋대우에서 16일 에스에프에이(056190)에 대해 "장비 수주 1조원 시대 개막"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 80,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 황준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 80,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 에스에프에이(056190)에 대해 "올해 동사의 장비 신규수주 금액이 연결기준으로 1조원에 이를 전망이다. 전체 신규수주의 70%가 OLED 장비이며 올해 고객사의 공격적인 OLED 투자의 최대 수혜를 보고 있다. 상반기 누적 신규수주 금액이 4,671억원이며 하반기 신규수주 금액은 5,500억원에 이를 것으로 예상한다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "2분기 신규수주에서 특징적인 점은 글라스 장비 수주가 급증했다는 것이다. 글라스 장비 매출액은 연간 700~800억원 수준인데 지난 2분기에만 500억원 이상 수주한 것으로 파악된다. 중국 업체들의 라인 증설과 국내 OLED 증설로 글라스 업체들이 투자를 확대하고 있다"라고 밝혔다.

한편 "현재 본사 직원수가 전년동기대비 27% 감소했으며 중국법인도 구조조정을 통해 만년적자에서 손익분기점까지 개선되었다. PSPC(필리핀 생산 법인)은 2분기에 DDR3에서 DDR4 전환으로 가동률이 소폭 감소했지만 3분기부터 DDR4 물량 증가로 가동률이 상승할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 80,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	74,000	84,000	65,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 84,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160816	매수(유지)	80,000
20160713	매수(유지)	80,000
20160701	매수(유지)	71,000
20160517	매수(유지)	71,000
20160104	매수(유지)	60,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160816	미래에셋대우	매수(유지)	80,000
20160808	유진투자증권	매수(유지)	70,000
20160718	한국투자증권	매수(유지)	69,000
20160713	NH투자증권	매수(유지)	80,000