[@기업분석리포트]GKL, "7월 입장객 수 증…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2016-08-16 09:19 업데이트 : 2016-08-16 09:19

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미래에셋대우에서 16일 GKL(114090)에 대해 "7월 입장객 수 증가로 3분기 실적 기대감 상승"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 35,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 김창권, 박정엽 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 35,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 GKL(114090)에 대해 "2016년 7월 동사 전체 입장객수는 지난해 7월과 비교해 87.0% 증가한 14.4만명을 기록했다. 6월 동사 입장객수는 2015년 6월보다 38.4% 증가한 13.4만명이었다. 6월에 비해 7월에 메르스 기저효과가 더욱 강하게 나타나는 모습"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "2분기 실적 개선, 7월 지표 확인, 3.0%를 상회하는 배당수익률 등 긍정적인 요인들에도 불구하고 적극적인 외국인 매수세 유입이나 주가 상승흐름이 나타나지 않고 있다. 사드 배치 발표로 인한 중국인 관광객 감소 가능성과, 필리핀 등 아시아 지역의 카지노에 대한 전반적인 투자 과잉 우려가 부진의 원인이라고 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "2분기 VIP 의존도가 하락했음에도 불구하고 실적 개선 흐름이 확인된 것은 의미가 있다. 명동과 강남에 위치한 영업장들의 뛰어난 접근성 때문에 일정 수준 이상의 일반 수요가 유지/창출 될 수 있음을 보여준 것. 동사에 대한 매수 투자의견과 목표주가 3.5만원을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 35,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	34,750	35,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160816	매수(유지)	35,000
20160511	매수(유지)	35,000
20151125	매수(유지)	30,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160816	미래에셋대우	매수(유지)	35,000
20160811	현대증권	매수(신규)	35,000
20160808	삼성증권	매수	34,000
20160808	하나금융투자	매수	35,000