[@기업분석리포트]제닉, "정상화 진행 중…" 매수(유지)-현대증권

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현대증권에서 16일 제닉(123330)에 대해 "정상화 진행 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다. 현대증권 이달미, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 현대증권에서 제닉(123330)에 대해 "2분기 매출성장의 원인으로는 기존 현대홈쇼핑뿐만 아니라 추가로 CJ오쇼핑으로 방송사를 늘리면서 2분기 홈쇼핑 방송회수가 25회 이상을 기록하며 홈쇼핑 매출에서 전년대비 650%의 성장세를 기록한 75억원 시현, 마스크팩 ODM에서는 국내 및 중국향 ODM 수주증가로 약 180억원의 매출을 기록하면서 전체 성장세를 견인하였다"라고 분석했다. 또한 현대증권에서 "동사의 2016년 3분기 실적은 매출액 223억원(+12.0%YoY), 영업이익은 14억원(+161.8%YoY)이 전망, 다소 보수적인 수치이긴 하나 2분기의 홈쇼핑 방송회수가 3분기에도 이어진다면 실적은 예상치를 상회할 가능성도 있다고 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "이번 2분기 실적 발표를 토대로 동사의 2016년, 2017년 실적을 상향 조정하고 동사에 대한 목표주가를 기존 25,000원에서 30,000원으로 상향 조정한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 52,000원까지 높아졌다가 2016년3월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전수준까지 다시 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	29,000	30,000	27,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160816 매수(유지) 30,000 20160328 매수(유지) 25,000 20151130 매수(유지) 52,000 20151116 매수(유지) 52,000 20150925 매수 52,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160816 현대증권 매수(유지) 30,000 20160616 하나금융투자 매수 27,000 20160608 LIG투자증권 BUY(유지) 30,000

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증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com