하나금융투자에서 12일 청담러닝(096240)에 대해 "2분기 실적은 연습게임, 하반기 실적이 더욱 기대된다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 34,300원으로 내놓았다.
하나금융투자 이정기, 김재윤, 김두현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 34,300원은 직전에 발표된 목표가 22,500원 대비 52.4% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 청담러닝(096240)에 대해 "베트남 지역의 고성장을 발판으로 하반기는 상반기 대비 큰 폭의 영업이익 증가가 나타날 전망이다(영업이익: 1H16 80억원 → 2H16 97억원 전망). 이는 초등학생 대상인 ‘April’어학원에서 중학생 및 영유아 대상 ‘청담어학원’, ‘아이가르텐’ 가맹점 출점이 예상되며, 4분기부터 베트남 공교육向 컨텐츠 수출이 반영되기 때문이다(2016년 베트남 지역 매출액 33억원 전망)"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "2분기 호실적은 지난해 발생한 일회성 비용 감소 및 말레이시아 현지 업체 ‘PT MIT Asia’향 스마트러닝 플랫폼 수출에 따른 계약금 반영, 자회사 씨엠에스에듀의 직영점(송도) 수 확대에 기인한다"라고 밝혔다.
한편 "2016년 큰 폭의 수익성 개선 요인은 베트남 지역의 가맹점 수 확대에 따른 로열티 매출과 베트남 교육부向 컨텐츠 수출에 기인한다. 또한 지난해 발생한 퇴직금 등의 일회성 비용 감소도 나타남에 따라 기저효과도 발생할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
29,267
34,300
23,500
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 34,300원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 23,500원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160812
매수
34,300
20160628
매수
22,500
20160223
매수
22,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160812
하나금융투자
매수
34,300
20160708
골든브릿지투자증권
매수(신규)
30,000
20160628
메리츠종금증권
매수
23,500
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
