[@테마]코스맥스_주요 매물구간인 156,000원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 8일 오전 9시35분 현재 전일대비 1.5% 오른 135,500원을 기록하고 있는 코스맥스는 지난 1개월간 16.36% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스맥스의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스맥스의 위험을 고려한 수익률은 -7.1을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 6.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스맥스가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코스맥스	2.3%	-16.4%	-7.1
금호타이어	1.8%	-3.0%	-1.6
넥센타이어	1.7%	3.8%	2.2
LG하우시스	1.7%	2.1%	1.2
SKC	1.5%	16.7%	11.1
화학	0.7%	-3.2%	-4.5
코스피	0.5%	3.3%	6.6

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.12%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.12% 상승중이다.

넥센타이어	13,650원 ▲150(+1.11%)	LG하우시스	121,500원 ▲500(+0.41%)
금호타이어	9,520원 ▲20(+0.21%)	SKC	31,050원 ▼50(-0.16%)

증권사 목표주가 198,300원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스맥스의 평균 목표주가는 198,300원이다. 현재 주가는 135,500원으로 62,800원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 이달미, 이창민 에널리스트가 " 중국의 규제에서 자유로운 업체, 최근 중국 CFDA로부터 화장품 위생허가 관련 규정이 까다로워지고 있는 상황이다. 이는 새롭게 중국 시장에 브랜드를 수출하려는 업체들에게는 어려운 시장환경이 될 수 있겠지만 중국 현지에 화장품 공장을 보유하고 있는 ODM업체들에게는 오히려 수주증가로 이어지는 수혜로 작용할 수 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박종대, 유민선 에널리스트가 " 하반기부터 2017년 높아지는 기대감, 하반기 국내외 사업 기대감은 더 높다. 국내의 경우 글로벌 브랜드 신규 바이어 추가, 초도 물량에 이은 재발주 수요로 YoY 20% 이상 고신장세를 이어갈 것으로 예상한다. 중국 법인은 외형성장률을 더 높일 것으로 기대한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 190,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.01%로 업종평균 상회. PER은 53.57로 업종평균보다 높으며, PBR은 13.1로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스맥스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	코스맥스	금호타이어	LG하우시스	SKC	넥센타이어
ROE	24.5	-7.1	9.7	16.0	13.8
PER	53.6	-	13.1	4.6	8.7
PBR	13.1	1.2	1.3	0.7	1.2
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월3일부터 전일까지 기관과 외국인은 3거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 43,346주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 311,529주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 354,875주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.09%로 적정수준 최근 한달간 코스맥스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.85%, 외국인 20.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.85%를 보였으며 외국인은 20.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.96%로 가장 높았고, 기관이 32.12%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.91%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 156,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 156,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 156,000원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 160,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 156,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 156,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월29일 :코스맥스(주) 특허권 취득(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com