삼성증권에서 5일 BGF리테일(027410)에 대해 "Valuation 논란을 불식시키는 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 245,000원을 내놓았다.
삼성증권 남옥진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 BGF리테일(027410)에 대해 "전년동기대비 밴수수료 수입이 제거되었음에도 2분기 영업이익은 yoy 22.1%의 높은 성장률을 기록했고 영업이익률도 전년동기 4.6%에서 4.9%로 개선되었는데, 이는 양호한 매출성장, 저마진 담배비중 축소, 고마진 식품 확대, 연결대상인 골프장의 흑자전환이 주원인"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "3분기와 4분기 매출성장률은 각각 16.3%, 15.1%, 영업이익 성장률은 39.1%, 35.2%로 상반기보다 오히려 이익 성장 모멘텀이 강화될 것으로 예상되는데, 구조적인 영업실적 성장과 전년 밴수수료 수입 제거(2015년 7월부터)에 따른 성장률 둔화효과도 없어질 것으로 보기 때문"라고 밝혔다.
한편 "중장기적으로도 안정적인 기존점 성장률(5%~7%), 식품군 강화 등 질적 성장에 의한 수익성 향상 추세가 이어질 전망. 이러한 실적 고성장을 기반으로 valuation 논란에도 불구 동사의 중장기 주가 상승 추세는 이어질 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(하향)
목표주가
234,533
300,000
200,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 245,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160805
매수
245,000
20160510
매수
230,000
20160408
매수
230,000
20160315
매수
230,000
20160212
매수
230,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160805
삼성증권
매수
245,000
20160805
메리츠종금증권
매수
240,000
20160805
미래에셋대우
TRADING BUY(유지)
250,000
20160805
현대증권
매수(유지)
220,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
