[@기업분석리포트]삼성전자, "마크네티 마렐리 인…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2016-08-04 10:52 업데이트 : 2016-08-04 10:52

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IBK투자증권에서 4일 삼성전자(005930)에 대해 "마크네티 마렐리 인수 가능성과 시사점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,730,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사가 피아트크라이슬러(FCA)의 자동차 부품 자회사인 ‘마그네티 마렐리’(Magneti Marelli) 인수를 논의 중이라고 블룸버그통신이 3일 보도했다. 또한, 이재용 부회장이 FCA의 지주회사인 엑소르(Exor)의 사외이사라는 점이 이번 인수 논의에 크게 작용한 것으로 보인다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "IoT 시대의 본격 개막으로 자동차 분야는 향후 반도체와 전자부품 분야의 새로운 성장 분야로 급격히 부각될 전망. 그러나, 자동차 사업은 기존 삼성전자의 주요 사업 영역인 전자 분야와는 상당히 다른 특성을 갖고 있어, 처음부터 삼성이 사업을 자체적으로 키워나가기는 쉽지 않은 것이 현실"라고 밝혔다.

한편 "지난달 BYD에 30억 위안의 지분투자를 단행한 것과 같은 전략적 제휴 또는 인수를 통해 사업적 역량을 빠른 시간 안에 확보할 수 있을 것이라는 점에서 자동차 부품 사업을 시도하기로 결정한 이상 삼성의 이 같은 행보는 전략적으로 올바른 방향인 것으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 1,460,000원까지 내려갔다가 2015년10월 1,750,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,730,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	MARKETPERFORM
목표주가	1,756,250	2,000,000	1,500,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,730,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,000,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,500,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160804	매수(유지)	1,730,000
20160708	매수(유지)	1,730,000
20160705	매수(유지)	1,730,000
20160623	매수(유지)	1,650,000
20160617	매수	1,650,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160804	IBK투자증권	매수(유지)	1,730,000
20160803	SK증권	매수(유지)	1,900,000
20160803	동부증권	매수(유지)	1,800,000
20160803	현대증권	매수(유지)	1,700,000