[@기업분석리포트]LG디스플레이, "3Q16 실적 성장…" OUTPERFORM(REINITIA

발행일 : 2016-07-28 09:16 업데이트 : 2016-07-28 09:16

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

키움증권에서 28일 LG디스플레이(034220)에 대해 "3Q16 실적 성장 전망"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(REINITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

키움증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(REINITIATE)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "3Q16 실적 호조 영향으로, 이 기간 동안은 동사 주가가 시장을 Outperform 할 것으로 예상된다. 다만 실적에 대한 기대감이 현 주가에 대부분 반영되어 있고, LCD 공급과잉률은 3Q16를 저점으로 상승할 것이라고 판단된다. 주가의 추가 상승 여력에 대한 기대치는 낮추는 것이 바람직하다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "3Q16 실적은 매출액 6.7조원(+15%QoQ), 영업이익 3,853억원(+767%QoQ)으로 성장할 전망이다. 출하량이 TV패널의 계절적 성수기 진입으로 인해 1,039만m2(+4%QoQ)으로 증가하고, 주요 제품의 가격도 SDC의 7세대 공장 Shut Down으로 인해 상승할 전망이기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "제품별 매출액은 TV 2.4조원(+6%QoQ), 모니터 0.9조원(-1%QoQ), 노트북 4.9조원(+8%QoQ), 테블릿 PC 1.0조원(+60%QoQ), 모바일 1.9조원(+23% QoQ)으로, 신제품 출시가 예정된 중소형 패널의 성장이 클 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(U)	HOLD
목표주가	33,938	45,000	26,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(REINITIATE)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(U)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160728	OUTPERFORM(REINITIATE)	34,000
20160428	매수(유지)	35,000
20160418	매수(유지)	35,000
20160128	매수(유지)	35,000
20151211	매수(유지)	35,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160728	키움증권	OUTPERFORM(REINITIATE)	34,000
20160728	하이투자증권	매수(유지)	40,000
20160727	유안타증권	STRONG BUY(U)	45,000
20160720	현대증권	매수(유지)	32,000