[@테마]제주항공_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 27일 오후 1시26분 현재 전일대비 2.05% 오른 29,800원을 기록하고 있는 제주항공은 지난 1개월간 5.25% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제주항공의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 제주항공의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 2.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제주항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한진해운	1.9%	6.7%	3.5
대한해운	1.6%	12.1%	7.5
대한항공	1.3%	7.9%	6.0
제주항공	1.1%	-5.3%	-4.7
아시아나항공	0.9%	7.5%	8.3
코스피	0.6%	4.4%	7.3
운수창고업	0.9%	1.9%	2.1

관련종목들도 일제히 상승, 운수창고업업종 +0.52%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수창고업업종은 0.52% 상승중이다.

아시아나항공	4,585원 ▲20(+0.44%)	대한해운	19,050원 ▲400(+2.14%)
대한항공	27,450원 ▲500(+1.86%)	한진해운	2,145원 ▲20(+0.94%)

증권사 목표주가 43,400원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제주항공의 평균 목표주가는 43,400원이다. 현재 주가는 29,800원으로 13,600원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 HMC투자증권의 강동진, 윤소정 에널리스트가 " 시행착오는 있지만, 대세를 거스를 수는 없다, 여행 및 여가 수요의 패턴 변화로 국제여객 수송량 구조적 증가. LCC 점유율 1위인 동사의 중장기 성장성은 유효하다는 판단이다. 단기 이익 모멘텀 부진에 따른 주가 하락은 매수기회로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 51,000원을 제시했고, 하이투자증권의 하준영 에널리스트가 " 성장통은 누구나 겪는다, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

5월17일에 제주항공 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,731.7억	156.0억	120.3억
직전분기 대비	12.0% 증가	295.0% 증가	427.5% 증가
전년동기 대비	19.9% 증가	27.8% 감소	43.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.13%로 업종평균 상회. PER은 20으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.26으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제주항공은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	제주항공	대한항공	한진해운	아시아나항공	대한해운
ROE	16.3	-26.2	0.0	0.0	5.4
PER	20.0	-	-	-	14.9
PBR	3.3	0.9	-	-	0.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월18일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,181주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 509,900주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 511,081주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 제주항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.52%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.4%를 보였으며 외국인은 7.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.76%로 가장 높았고, 기관이 26.88%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 31,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 31,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,850원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 31,250원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com