[@테마]두산_거래비중 기관 32.86%, 외국인 31.75%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 26일 오후 1시25분 현재 전일대비 6.6% 오른 113,000원을 기록하고 있는 두산은 지난 1개월간 25.7% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산의 위험을 고려한 수익률은 12.8을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 8.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성엔지니어링	2.7%	12.9%	4.7
에스원	2.1%	-2.4%	-1.1
두산	2.0%	25.7%	12.8
GS	1.5%	1.7%	1.1
제일기획	1.4%	9.2%	6.5
서비스업	0.5%	2.4%	4.8
코스피	0.6%	4.9%	8.1

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.16%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.16% 상승중이다.

에스원	104,000원 ▼1000(-0.95%)	제일기획	17,750원 ▲450(+2.60%)
GS	48,600원 ▼650(-1.32%)	삼성엔지니어링	11,150원 ▼50(-0.45%)

증권사 목표주가 143,500원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산의 평균 목표주가는 143,500원이다. 현재 주가는 113,000원으로 30,500원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 윤관철 에널리스트가 " 그룹 재무리스크 축소, 주주환원정책으로 주가 하방 확보, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 실적 개선이 유지될 수 있는 기반 확보, 16.2Q 자체사업은 매출 5,850억원, 영업이익 514억원으로 전년동기대비 12.9%, 27.9% 증가했고, 전분기대비 18.8%, 51.2% 증가하는 매우 좋은 실적을 기록했다. 이는 기존 예측을 상회한 것으로 특히 수익성이 크게 개선되었다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

4월29일에 두산 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조8894.0억	2,590.0억	2,536.0억
직전분기 대비	21.4% 감소	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	15.4% 감소	38.7% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.85%로 업종평균 하회. PBR은 0.27로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	두산	에스원	제일기획	GS	삼성엔지니어링
ROE	-16.6	16.7	10.0	6.6	-126.0
PER	-	24.9	25.5	8.6	-
PBR	0.3	4.2	2.6	0.6	2.2
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 12일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 19,494주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 191,226주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 210,720주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 두산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.86%, 외국인 31.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.86%를 보였으며 외국인은 31.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.42%로 가장 높았고, 기관이 33.58%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.98%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 96,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 96,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 96,400원대는 전체 거래의 28.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 93,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 96,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 96,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 쿠웨이트 수전력부(MEW, Ministry of Electricity & Water)와 4,588.9억원에 체결 (2016년5월31일)
* 2013-07-05 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 한국중부발전(주)와 3,492.4억원에 체결 (2016년5월31일)

[포인트검색]

7월18일 :(주)두산 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
6월28일 :(주)두산 자기주식취득 신탁계약 해지 결정


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