[@기업분석리포트]KT, "투자 전략상 적극 …" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-07-25 10:32 업데이트 : 2016-07-25 10:32

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하나금융투자에서 25일 KT(030200)에 대해 "투자 전략상 적극 매수에 나서야 할 시기"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 40,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 김홍식, 최보원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 40,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 KT(030200)에 대해 "투자 전략상 2분기 실적 발표 직전인 현 시점이 매수 적기라는 판단이다. 추천 사유는 2분기 영업이익이 컨센서스를 상회하는 어닝 서프라이즈가 예상되는 반면 주가 상승 폭은 크지 않았고, 2분기 실적 발표와 더불어 2016년 배당금 증액(DPS 15년 500원 → 16년(F) 800원)을 발표할 것으로 예상되며, SKT CJ헬로비전 인수 실패로 재판매 매출액 감소 리스크가 제거되었기 때문"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "상반기 양호한 실적 달성으로 지난해와 마찬가지로 금년에도 2Q 실적 발표와 동시에 배당금 상향 발표가 예상된다. 금년도 기대배당수익률이 2% 후반에 달해 과거 배당주로서의 위상을 어느 정도 회복할 수 있을 것으로 보여 긍정적"라고 밝혔다.

한편 "정부가 CATV 산업 보호를 위해 결합상품 규제를 더욱 강화할 가능성이 높아 유선 부문 매출 비중이 높은 KT의 상대적인 수혜가 클 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	39,914	46,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160725	매수	40,000
20160516	매수	40,000
20160511	매수	40,000
20160502	매수	40,000
20160418	매수	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160725	하나금융투자	매수	40,000
20160714	키움증권	매수(유지)	42,000
20160713	SK증권	매수(유지)	38,500
20160712	IBK투자증권	매수(유지)	42,000