[@기업분석리포트]아이센스, "10년간 연평균 2…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2016-07-14 09:20 업데이트 : 2016-07-14 09:20

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NH투자증권에서 14일 아이센스(099190)에 대해 "10년간 연평균 24% 성장, 매년 사상 최대 매출액 경신"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 53,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 이승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 53,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 아이센스의 2분기 예상실적은 매출액이 308억원으로 전년동기와 비교해서 13.36% 증가, 영업이익은 70억원으로 31.83% 증가, 그리고 당기순이익은 58억원으로 41.46%정도의 증가가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 7.28%증가, 영업이익 28.68%증가, 그리고 당기순이익은 54.67%가 증가할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 308억원 ~ 330억원, 영업이익 68억원 ~ 70억원, 당기순이익 48억원 ~ 58억원으로 각각 집계되었는데, NH투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 11.54% 높게 예상하고 있어서 향후 수익성에 대한 기대감이 시장의견보다 높은 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 80,000원까지 높아졌다가 2015년9월 53,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 53,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	50,667	54,000	46,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 54,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160714	매수(유지)	53,000
20160502	매수(유지)	53,000
20160329	매수(유지)	53,000
20160218	매수(유지)	53,000
20160218	매수(유지)	53,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160714	NH투자증권	매수(유지)	53,000
20160713	미래에셋대우	매수(유지)	54,000
20160624	신한금융투자	매수(유지)	50,000
20160603	키움증권	매수(유지)	51,000