[@기업분석리포트]게임빌, "3분기부터 본격적인…" 매수-KTB투자증권

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KTB투자증권에서 13일 게임빌(063080)에 대해 "3분기부터 본격적인 신작 출시 시작"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

KTB투자증권에서 게임빌(063080)에 대해 "3~4분기 총 5~7개의 신작 출시 예정. 컴투스 지분가치로 주가의 하방경직성은 확실하며 신작 흥행 시 영업 레버리지 효과는 클 전망"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "일부 게임들은 내년으로 출시가 지연될 수 있으나 라인업은 나쁘지 않은 상황. 출시를 준비 중인 대부분의 게임들은 전략 RPG 게임으로 소수의 마니아층 타겟 게임. 흥행 시 게임의 라이프사이클은 길 전망"라고 밝혔다.

한편 "2분기 신작 출시는 ‘MLB 퍼펙트이닝 16’ 1종에 그쳤으나 기존 게임들의 컨텐츠 업데이트 효과에 힘입어 매출액은 전분기대비 소폭 증가한 429억원(YoY 15%, QoQ 5%)으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 2016년4월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견트레이딩매수매수HOLD(유지)
목표주가113,846140,00080,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL(상향)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20160713매수110,000
20160512매수110,000
20160418HOLD90,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20160713KTB투자증권매수110,000
20160706KB투자증권매수(상향)105,000
20160530NH투자증권매수(유지)130,000
20160512삼성증권매수110,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com


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