[@기업분석리포트]파트론, "하반기 신제품 Cy…" 매수(유지)-유안타증권

발행일 : 2016-07-13 09:14 업데이트 : 2016-07-13 09:14

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유안타증권에서 13일 파트론(091700)에 대해 "하반기 신제품 Cycle 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,800원을 내놓았다.

유안타증권 이재윤, 임지혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 파트론(091700)에 대해 "올 하반기에는 전면카메라에 새로운 기능이 탑재되면서, 동사 카메라 부문의 실적 모멘텀은 기존 예상보다 강할 것으로 예상되나, 센서부문의 매출 성장 속도가 더딘 점이 아쉬운 점이다. 올해 신규 사업인 액세서리 사업의 실적 기여도는 미미하겠지만, 중장기적으로 기업가치에 긍정적으로 작용할 전망"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "갤럭시S7 대상 부품 공급이 1분기에 집중됐던 만큼 2분기에는 매출액이 다소 감소할 것으로 예상되기 때문에 동사의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 2,117억원(YoY 15%, QoQ -15%), 150억원(YoY 141%, QoQ -28%, OPM 8.6%)으로 추정한다"라고 밝혔다.

한편 "3분기 매출액과 영업이익은 각각 2,547억원(YoY 16%, QoQ 20%), 211억원(YoY 7%, QoQ 41%, OPM 8.3%)으로 가파른 실적 반등이 예상된다. 주력 고객사의 하반기 전략 스마트폰 대상 부품 공급이 늘어나는 시점인 데다가 이번에는 새로운 기능까지 탑재되면서 외형 및 수익성 개선에 긍정적으로 작용할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 9,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 13,800원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	14,233	16,000	13,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 13,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160713	매수(유지)	13,800
20160314	매수(유지)	13,800
20160113	매수(상향)	13,000
20151012	HOLD	9,500
20150708	매수(유지)	9,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160713	유안타증권	매수(유지)	13,800
20160708	SK증권	매수(유지)	15,000
20160617	신한금융투자	매수	14,500
20160615	키움증권	매수(유지)	16,000