[@기업분석리포트]오뚜기, "부족했던 부분이 채…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2016-07-08 09:19 업데이트 : 2016-07-08 09:19

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IBK투자증권에서 8일 오뚜기(007310)에 대해 "부족했던 부분이 채워지고 있다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,100,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 오뚜기(007310)에 대해 "동사의 2016년 2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 4,790억원(+5.1% yoy)과 335억원(-9.6% yoy)이 될 전망이다. 면제품류의 매출액은 진짬뽕 등 신제품 판매 호조세로 1,530억원(+23.9% yoy)을 기록할 것으로 예상된다. 또 케찹, 드레싱 등 소스류와 만두, 냉동간편식 등 냉동식품류의 매출 증가로 2분기에도 외형성장 기조는 이어질 전망"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "예년보다 일찍 찾아온 더위로 비빔면 등 국물없는 라면의 수요가 증가하면서 상대적으로 동사의 라면 시장점유율이 1분기(23.7%) 대비 2%p 하락할 것으로 추정된다. 하지만 올해 5월 ‘볶음진짬뽕’에 이어 6월 ‘아라비아따’를 출시해 취약했던 부분을 강화하고 있다. 제품 다각화를 통한 면류 사업부문의 외형 및 시장점유율 확대가 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 HMR 제품군은 주로 저가 시장을 포지셔닝해왔다. 하지만 최근 HMR시장의 고급화 추세에서 이러한 동사의 전략이 약점으로 작용할 수 있다. 이에 맛과 품질을 높인 3분류 등 HMR 신제품 출시를 확대하고 있다. 제품 판매 영역 확대 및 ASP 상승에 긍정적일 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	1,026,000	1,150,000	940,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 940,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160708	매수(유지)	1,100,000
20160517	매수(유지)	1,190,000
20160516	매수(신규)	1,190,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160708	IBK투자증권	매수(유지)	1,100,000
20160704	하이투자증권	HOLD(유지)	950,000
20160527	HMC투자증권	MARKETPERFORM	990,000
20160526	현대증권	MARKETPERFORM	940,000