[@테마]CJ대한통운_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 7일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.87% 오른 215,000원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 4.23% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 운수창고업업종의 위험대비수익률 -4.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
팬오션	2.1%	-3.7%	-1.7
CJ대한통운	2.0%	-4.2%	-2.1
대한항공	1.9%	-8.4%	-4.4
제주항공	1.8%	-1.3%	-0.7
현대글로비스	1.7%	-6.3%	-3.7
코스피	1.0%	-2.6%	-2.6
운수창고업	1.3%	-5.5%	-4.2

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +1.65%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 1.65% 상승중이다.

현대글로비스	170,500원 ▲4000(+2.40%)	대한항공	25,500원 ▲150(+0.59%)
제주항공	30,800원 ▲50(+0.16%)	팬오션	3,535원 ▼5(-0.14%)

증권사 목표주가 259,200원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 259,200원이다. 현재 주가는 215,000원으로 44,200원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 의심치 않는 성장성과 규제완화 리스크, 우리는 동사에 대해 중장기적으로 CAPEX 투자 안정화 및 운임 인상 구간에서의 택배 마진율 개선, 추가적인 해외 M&A를 통한 글로벌 사업부문의 성장 잠재력에 대한 기대를 가지고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했고, NH투자증권의 송재학 에널리스트가 " 수송 효율성 우위, 2분기 영업실적 호조, 동사의 2분기 영업실적은 글로벌부문 호조로 수익 개선이 나타날 전망. 매출액은 1조4,943억원(+18.0% yy), 영업이익은 608억원(+36.0% y-y), 영업이익률은 4.1%로 추정된다. 택배부문 호조세가 지속되고 있고 CJ Rokin과 연관된 사업 영역이 넓어질 전망. 1분기에 있었던 일회성 비용도 약화되면서 2분기 수익 호조가 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 260,000원을 제시했다.

5월4일에 CJ대한통운 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조4452.0억	532.0억	263.0억
직전분기 대비	8.0% 증가	24.8% 증가	37.8% 증가
전년동기 대비	22.3% 증가	11.7% 증가	256.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.69%로 업종평균 수준.PER은 100.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.88임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	CJ대한통운	대한항공	제주항공	현대글로비스	팬오션
ROE	1.9	-24.4	23.2	12.0	1.9
PER	100.8	-	15.0	17.1	42.1
PBR	1.9	0.8	3.5	2.0	0.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 6,630주를 순매수했고, 외국인은 17,406주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 62,535주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 40,263주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 22,272주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.02%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.08%, 외국인 43.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.08%를 보였으며 개인은 19.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.93%로 가장 높았고, 기관이 33.4%로 그 뒤를 이었다. 개인은 19.65%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 191,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 191,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 191,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 206,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 206,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 206,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 박근태, 손관수(각자대표) 신규선임 (2016년 03월 18일)



증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com