[@테마]두산중공업_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 7일 오전 10시5분 현재 전일대비 3.97% 오른 22,250원을 기록하고 있는 두산중공업은 지난 1개월간 1.37% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산중공업의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산중공업의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -2.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산중공업이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
두산인프라코어	3.8%	12.0%	3.1
씨에스윈드	3.3%	-0.2%	0.1
두산중공업	2.4%	1.4%	0.5
한온시스템	2.1%	-15.9%	-7.5
LIG넥스원	1.6%	-9.0%	-5.6
기계	1.6%	-6.3%	-3.9
코스피	1.0%	-2.5%	-2.5

관련종목들 혼조세, 기계업종 +1.54%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계업종은 1.54% 상승중이다.

한온시스템	10,300원 ▲200(+1.98%)	두산인프라코어	7,270원 ▼50(-0.68%)
씨에스윈드	21,250원 ▲750(+3.66%)	LIG넥스원	94,200원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 30,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산중공업의 평균 목표주가는 30,000원이다. 현재 주가는 22,250원으로 7,750원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 조철희 에널리스트가 " 실적, 수주 모두 하반기가 더 좋다, 2016년 수주목표는 11.4조원이고, 상반기 예상 수주액은 약 3조원이다. 수의계약이거나 단독입찰 혹은 최저입찰로 참여 중인 프로젝트(남아공 CFB 1.1조원, 터키 1조원, 베트남 0.8조원 등)를 감안하면 전년도 수주액인 8.5조원보다 늘어날 것이다. 특히 이란 경제제재 해제로 연초 기대하지 않았던 수주들이 이란에서 추가되며 보너스 밸류로 작용할 수 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 29,000원을 제시했고, 현대증권의 정동익, 김다은 에널리스트가 " 하반기 수주모멘텀과 매출성장에 주목, 동사는 전일 이란 민간기업인 Sazeh Sazan社와 2,200억원 규모의 RO방식 SAKO 해수담수화 플랜트 공사계약을 체결했다고 밝혔다. 발전-담수 패키지 중 이번에 담수플랜트 수주에 성공해 하반기 중 예정된 발전플랜트(약 5,000억원 규모) 수주에서도 긍정적인 결과가 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

4월26일에 두산중공업 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조3085.0억	2,276.0억	897.0억
직전분기 대비	19.5% 감소	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	18.0% 감소	47.6% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.39%로 업종평균 하회. PBR은 0.33으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	두산중공업	LIG넥스원	한온시스템	두산인프라코어	씨에스윈드
ROE	-25.0	26.5	13.7	-26.7	5.8
PER	-	13.7	22.8	-	19.5
PBR	0.3	3.6	3.1	0.5	1.1
기준년월	2016년3월		2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 896,111주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 238,786주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,134,897주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준 최근 한달간 두산중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.68%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.28%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.6%, 외국인 37.19% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.19%를 보였으며 기관은 17.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.58%로 가장 높았고, 외국인이 22.13%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.27%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 21,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,400원대는 전체 거래의 16%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 25,650원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 21,400원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 21,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 21,400원대의 지지가능성과 25,650원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 쿠웨이트 수전력부(MEW, Ministry of Electricity & Water)와 4,588.9억원에 체결 (2016년5월31일)
* 2013-07-05 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 한국중부발전(주)와 3,492.4억원에 체결 (2016년5월31일)

[포인트검색]

6월10일 :두산중공업(주) 회사합병 결정(종속회사의 주요경영사항)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com