[@테마]한화갤러리아_증권사 목표주가 72,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 5일 오후 12시20분 현재 전일대비 1.55% 하락하면서 50,800원을 기록하고 있는 한화갤러리아타임월드는 지난 1개월간 8.47% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화갤러리아타임월드의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 한화갤러리아타임월드의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화갤러리아타임월드가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼영무역	1.7%	-1.4%	-0.8
한화갤러리아타임월드	1.7%	-8.5%	-4.9
현대상사	1.6%	-17.1%	-10.6
LS네트웍스	1.3%	-2.6%	-2.0
광주신세계	1.1%	-3.2%	-2.9
코스피	1.0%	0.0%	0.1
유통업	1.3%	-2.1%	-1.6

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 +0.43%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 유통업업종은 0.43% 상승중이다.

삼영무역	21,350원 ▼450(-2.06%)	LS네트웍스	3,335원 ▼25(-0.74%)
광주신세계	257,500원 ▲3000(+1.18%)	현대상사	22,800원 ▼300(-1.30%)

증권사 목표주가 72,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화갤러리아의 평균 목표주가는 72,000원이다. 현재 주가는 50,800원으로 21,200원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 신한금융투자의 김규리,박희진 에널리스트가 " 부진한 2분기 vs. 다가오는 성수기, 면세 사업부의 성수기인 3분기가 다가오고 있다. 2분기까지는 면세 사업부의 적자 지속으로 실적 기대감을 갖기 힘들다. 하반기에는 메르스 기저효과와 면세점 성수기 진입에 따른 실적 개선이 기대된다. 2016년 총매출액과 영업이익은 각각 59.3%, 39.4% YoY 성장이 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 72,000원을 제시했다.

5월9일에 한화갤러리아 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	575.0억	-15.0억	-21.0억
직전분기 대비	19.1% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	37.0% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.24%로 업종평균 상회. PER은 36.45로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.17임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화갤러리아타임월드는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한화갤러리아타임월드	현대상사	삼영무역	LS네트웍스	광주신세계
ROE	3.2	30.6	7.3	-10.9	9.2
PER	36.5	2.1	18.9	-	9.0
PBR	1.2	0.6	1.4	0.4	0.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 9,615주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 1,048주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 10,663주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 한화갤러리아의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.16%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.99%를 보였으며 기관은 5.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.74%로 가장 높았고, 외국인이 21.14%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.11%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 68,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 68,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 68,100원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 66,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 66,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com