[@테마]하이트진로홀_관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 28일 오전 11시55분 현재 전일대비 2.29% 오른 13,400원을 기록하고 있는 하이트진로홀딩스는 지난 1개월간 2.9% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이트진로홀딩스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하이트진로홀딩스의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -2.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이트진로홀딩스가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
하이트진로홀딩스	2.0%	-2.9%	-1.4
AJ네트웍스	1.7%	-4.2%	-2.4
동성코퍼레이션	1.7%	-9.0%	-5.2
풍산홀딩스	1.6%	-9.9%	-6.2
KPX홀딩스	0.6%	-1.8%	-3.0
서비스업	1.0%	-5.9%	-5.9
코스피	0.9%	-1.8%	-2.0

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.44%

이 시각 현재 관련종목들은 보합과 하락세 보여주고 있지만 서비스업업종은 0.44% 상승하고 있다.

풍산홀딩스	39,000원 0 (0.00%)	KPX홀딩스	59,800원 ▼100(-0.17%)
AJ네트웍스	33,350원 0 (0.00%)	동성코퍼레이션	6,180원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 17,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이트진로홀의 평균 목표주가는 17,000원이다. 현재 주가는 13,400원으로 3,600원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 양일우 에널리스트가 " 추세적인 주가 상승을 위한 선결조건이 충족되어 있지는 않은 상태, 하이트진로가 어려워도 하이트진로홀딩스의 주가가 강세를 보이기 위해서는 하이트진로홀딩스만의 원칙 있는 배당정책과 진로소주 실적 개선을 위한 소주수출의 확대가 필요하다. 지주회사의 배당정책에 원칙이 없는데, 사업회사의 배당 정책이 유지될 것으로 예상하기 어렵다. 엔화 강세만큼의 진로소주 실적 개선이 나타나고 있으나, 추가적인 해외 진출이 필요하다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 17,000원을 제시했다.

5월17일에 하이트진로홀 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4,137.6억	288.2억	2.5억
직전분기 대비	17.3% 감소	15.1% 감소	98.4% 감소
전년동기 대비	5.0% 감소	5.1% 감소	95.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.57%로 업종평균 상회. PER은 6.93으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.29로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이트진로홀딩스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	하이트진로홀딩스	AJ네트웍스	동성코퍼레이션	KPX홀딩스	풍산홀딩스
ROE	4.1	4.1	10.8	6.9	6.1
PER	6.9	18.9	6.4	4.1	8.7
PBR	0.3	0.8	0.7	0.3	0.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 711주, 2,431주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 41,407주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 6,414주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 47,821주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 하이트진로홀의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.87%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.62%, 외국인 25.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.26%를 보였으며 기관은 24.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.6%로 가장 높았고, 외국인이 36.24%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.15%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 14,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 14,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,100원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 14,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 14,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

6월24일 :하이트진로홀딩스(주) 저유동성종목 단일가매매(10분단위) 적용(하이트진로홀딩스우)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com