[@테마]MDS테크_관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 28일 오전 10시35분 현재 전일대비 1.15% 오른 17,600원을 기록하고 있는 MDS테크는 지난 1개월간 12% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 소프트웨어 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 MDS테크의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 MDS테크의 위험을 고려한 수익률은 -7.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 소프트웨어업종의 위험대비수익률 -3.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 MDS테크가 속해 있는 소프트웨어업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대아티아이	4.8%	73.3%	15.2
비트컴퓨터	3.5%	5.2%	1.4
한국전자인증	3.5%	-7.4%	-2.1
유비케어	3.0%	0.6%	0.2
MDS테크	1.5%	-12.0%	-7.9
코스닥	1.2%	-5.1%	-4.2
소프트웨어	1.6%	-6.3%	-3.9

관련종목들도 일제히 상승, 소프트웨어업종 +1.76%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 소프트웨어업종은 1.76% 상승중이다.

유비케어	4,065원 ▲135(+3.44%)	비트컴퓨터	8,480원 ▲410(+5.08%)
대아티아이	2,530원 ▲280(+12.44%)	한국전자인증	6,850원 ▲100(+1.48%)

증권사 목표주가 30,000원, 현재주가 대비 70% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 MDS테크의 평균 목표주가는 30,000원이다. 현재 주가는 17,600원으로 12,400원(70%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 한국투자증권의 박가영 에널리스트가 " 자율주행 개발에 필요한 A to Z 제공, ICBMS 등 IT 트렌드 급변과 자동차업체의 생존을 결정짓는 자율주행 이슈로 기업들의 R&D가 여느 때보다 활발하다. R&D 열기와 개발툴 매출은 직접적으로 연동되며 그 외 개발자들의 수고를 덜어주는 편리한 개발환경과 솔루션, 필요 시 HW까지 제공하고 있어 MDS테크는 시장 개화의 앞단에서부터 성장이 가능한 구조를 가진, 유의한 경쟁사 없는 독특한 포지션의 업체다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

4월29일에 MDS테크 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	251.0억	24.0억	22.0억
직전분기 대비	30.9% 감소	27.1% 감소	25.2% 감소
전년동기 대비	0.6% 증가	12.1% 증가	1.3% 감소

MDS테크 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	307.0억	33.0억	29.0억
직전분기 대비	22.6% 증가	38.7% 증가	34.3% 증가
전년동기 대비	0.1% 감소	28.6% 감소	25.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.43%로 업종평균 상회. PER은 14.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.63임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 MDS테크는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	MDS테크	한국전자인증	비트컴퓨터	대아티아이	유비케어
ROE	11.3	14.1	12.4	7.0	13.6
PER	14.4	37.1	29.1	28.9	25.2
PBR	1.6	5.2	3.6	2.0	3.4
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 18,965주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 76,050주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 95,015주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 MDS테크의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.21%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.69%를 보였으며 외국인은 8.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.16%로 가장 높았고, 기관이 13.79%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.04%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 20,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 20,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,150원대는 전체 거래의 29.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com