[@테마]대림산업_상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 27일 오후 2시10분 현재 전일대비 3.55% 하락하면서 73,300원을 기록하고 있는 대림산업은 지난 1개월간 6.27% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대림산업의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대림산업의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성은 높았지만 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 건설업업종의 위험대비수익률인 -4.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대림산업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
GS건설	2.6%	-7.2%	-2.7
대림산업	2.5%	-6.3%	-2.5
현대산업	2.4%	-13.0%	-5.4
대우건설	1.8%	-4.5%	-2.5
한전KPS	1.7%	-14.3%	-8.4
코스피	0.9%	-2.0%	-2.2
건설업	1.6%	-7.2%	-4.5

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -2.13%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 2.13% 하락하고 있다.

한전KPS	62,800원 ▼600(-0.95%)	GS건설	26,550원 ▼900(-3.28%)
현대산업	37,400원 ▼700(-1.84%)	대우건설	5,470원 ▼200(-3.53%)

증권사 목표주가 110,600원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대림산업의 평균 목표주가는 110,600원이다. 현재 주가는 73,300원으로 37,300원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 신한금융투자의 박상연, 황어연 에널리스트가 " 상반기는 화학, 하반기는 건설의 이익 기여 높을 전망, 동사의 2016년 매출액은 10.2조원(+7.0% YoY), 영업이익은 4,290억원(+57.8% YoY)을 예상한다. 건설 별도 영업이익은 주택의 이익기여 증가와 해외 비용 처리 우려 완화로 상반기 603억원에서 하반기 1,321억원으로 증가할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

4월26일에 대림산업 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2조2537.0억	908.0억	350.0억
직전분기 대비	16.5% 감소	26.1% 증가	141.4% 증가
전년동기 대비	11.7% 증가	32.2% 증가	37.5% 감소

대림산업 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2조5818.0억	1,038.7억	838.0억
직전분기 대비	14.6% 증가	14.4% 증가	170.0% 증가
전년동기 대비	7.7% 증가	64.7% 증가	13.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.86%로 업종평균 수준.PER은 13.06으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.57로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대림산업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대림산업	한전KPS	현대산업	GS건설	대우건설
ROE	4.4	23.4	9.6	0.9	5.1
PER	13.1	16.7	12.9	69.7	17.3
PBR	0.6	3.9	1.2	0.6	0.9
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 6월23일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 166,371주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 63,742주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 102,629주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 대림산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.45%, 외국인 37.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.45%를 보였으며 개인은 29.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.22%로 가장 높았고, 외국인이 31.71%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.05%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 89,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 89,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 89,200원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 80,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 80,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 80,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 2015-09-18 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 S-Oil와 19,689.9억원에 체결 (2016년6월21일)
* 공사수주에 관한 계약을 ㈜영종하늘도시주택위탁관리부동산투자회사와 2,395.0억원에 체결 (2016년6월21일)
* 공사수주에 관한 계약을 STX전력㈜과 4,777.7억원에 체결 (2016년4월29일)
* 공사수주에 관한 계약을 신반포1차아파트 재건축주택조합과 4,099.8억원에 체결 (2016년4월29일)

[포인트검색]

6월21일 :대림산업(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
6월21일 :대림산업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com