[@기업분석리포트]에코프로, "재무구조 개선과 전…" 매수-삼성증권

발행일 : 2016-06-16 10:03 업데이트 : 2016-06-16 10:03

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삼성증권에서 16일 에코프로(086520)에 대해 "재무구조 개선과 전지재료 증설 본격화"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

삼성증권 장정훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 에코프로(086520)에 대해 "전지 부문 물적 분할 및 투자 유치 일환으로 종속회사 에코프로비엠 투자유치를 위해 지배회사인 에코프로와 다수의 Blind PEF가 공동 출자한 SPC를 자본금 800억 규모로 설립"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "에코프로의에코프로비엠 지분 135만주(135억원) 비엠홀딩에 매각하고 유상증자를 통해 3백만주(300억원) 규모로 비엠홀딩에 3자 배정이 끝나면 동사의 에코프로비엠 지분율은 72%로 줄어듬"라고 밝혔다.

한편 "동사는 SPC설립과 더불어 에코프로비엠 대한 보유 지분매각과 해당 자회사의 유상증자 등을 통해 재무구조 개선과 성장을 위한 캐파증설이라는 두 마리 토끼를 잡을 수있게 된 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년5월 11,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 17,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	매수(상향)
목표주가	17,333	18,500	16,500

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 18,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 16,500원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160616	매수	17,000
20160513	매수	17,000
20160425	매수	17,000
20160412	매수	17,000
20160202	매수	15,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160616	삼성증권	매수	17,000
20160601	유안타증권	매수(신규)	18,500
20160525	NH투자증권	매수(상향)	16,500