[@기업분석리포트]한국타이어, "2분기 실적은 기대…" 매수-하나금융투자

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하나금융투자에서 16일 한국타이어(161390)에 대해 "2분기 실적은 기대치 부합할 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 62,000원으로 내놓았다. 하나금융투자 송선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 62,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 하나금융투자에서 한국타이어(161390)에 대해 "2분기 실적은 양호한 RE 수요와 환율환경, 그리고 원재료 투입단가의 추가적인 하락 등에 힘입어 기대치에 부합할 것"라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "종합적으로 2분기 영업이익률은 1분기 대비 낮지만, 전년 동기의 낮은 기저대비로는 크게 상승한 14.5%로 예상한다."라고 밝혔다. 한편 "현재 수요/공급 상황에서 전반적인 판가인상은 쉽지 않다는 판단이다. 글로벌 수요가 다소 개선되고 있으나 여전히 3% 전후로 낮은편이고, 원재료 Spot 가격이 상승한 것도 글로벌 타이어 업체들의 마진을 훼손시킬 정도로 크지 않기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics 목표주가는 2015년7월 52,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 62,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(신규)	시장수익률(유지)
목표주가	61,316	70,000	51,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 62,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160616 매수 62,000 20160502 매수 62,000 20160411 매수 56,000 20160205 매수 56,000 20160118 매수 56,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160616 하나금융투자 매수 62,000 20160502 삼성증권 매수 60,000 20160502 미래에셋증권 매수 60,000 20160502 메리츠종금증권 HOLD 51,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com