[@기업분석리포트]삼성전기, "사업 환경은 어려우…" 매수-미래에셋대우

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미래에셋대우에서 13일 삼성전기(009150)에 대해 "사업 환경은 어려우나, 현금 확보는 긍정적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 73,700원을 내놓았다. 미래에셋대우 박원재, 김영건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 삼성전기(009150)에 대해 "사업 환경이 점점 악화되고 있다는 점은 우려된다. IT 수요의 핵심인 PC/TV/스마트폰의 수요가 개선되지 않고 있다. 전방산업의 부진은 부품 업체에겐 부정적일 수 밖에 없다."라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "신사업 추진을 위한 현금 확보는 주목할 만 하다. 동사는 1Q16말 기준 현금 및 현금성자산 1.1조원을 보유하고 있다. 삼성물산 지분도 2.6%(6,800억원 수준) 보유하고 있다. 차세대 성장 동력에 투자할 재원이 확보되었다는 긍정적이다"라고 밝혔다. 한편 "사업 환경은 좋지 않다. 기존 사업은 개선되기 쉽지 않다. 새로운 성장 동력이 필요하다. 다만, 주가는 부진을 반영하여 충분히 조정 받았다고 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 93,000원까지 높아졌다가 2016년4월 73,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 73,700원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	67,537	76,000	56,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 73,700원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160613 매수 73,700 20160602 매수(유지) 73,700 20160601 매수(유지) 73,700 20160427 매수(유지) 73,700 20160418 매수(유지) 74,600
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160613 미래에셋대우 매수 73,700 20160602 키움증권 OUTPERFORM(유지) 63,000 20160601 IBK투자증권 매수(유지) 67,500 20160531 SK증권 매수(신규편입) 70,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com