[@기업분석리포트]삼성전자, "IT 수요 부진과 ..."매수(유지)_IBK투자증권

발행일 : 2016-06-07 13:26 업데이트 : 2016-06-07 13:26

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IBK투자증권에서 7일 삼성전자(005930)에 대해 "IT 수요 부진과 대비되는 삼성의 실적 역주행"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,650,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "IM 사업부의 실적 개선 가능성은 다소 의외의 결과. 글로벌 IT 수요가 부진하고, 애플도 어려움을 겪고 있는 상황에서, 갤럭시S7에 대한 초기 평가는 인상적이지 못했기 때문"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "3D NAND와 OLED 등 미래 기술에 대한 적극적이고 지속적인 R&D가 결국 경쟁사들과는 다른 실적 개선이라는 결과로 이어지고 있는 것으로 평가됨"라고 밝혔다.

한편 "메모리 가격 하락에도 V-NAND 효과로 반도체 실적이 견조세를 이어가고, LCD의 적자 지속에도 불구하고, OLED의 실적이 대폭 개선됨에 따라, DP의 흑자전환이 예상됨. 애플의 실적 둔화와는 달리 IM은 2년 만에 4조원대의 영업이익 회복이 기대되며, CE도 의료기기를 제외한 거의 전 제품이 흑자를 기록할 전망"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 1,750,000원까지 높아졌다가 2015년9월 1,460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,650,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	MARKETPERFORM
목표주가	1,577,826	1,750,000	1,250,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,650,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,250,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160607	매수(유지)	1,650,000
20160511	매수(유지)	1,550,000
20160429	매수(유지)	1,520,000
20160408	매수(유지)	1,520,000
20160401	매수(유지)	1,520,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160607	IBK투자증권	매수(유지)	1,650,000
20160607	NH투자증권	BUY(유지)	1,650,000
20160607	교보증권	매수(유지)	1,710,000
20160602	이베스트투자증권	매수(유지)	1,700,000