[@테마]솔브레인_증권사 목표주가 60,100원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 3일 오전 11시40분 현재 전일대비 9.13% 오른 54,400원으로 강세를 보이고 있는 솔브레인은 지난 1개월간 27.4% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 솔브레인의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 솔브레인의 위험을 고려한 수익률은 10.1을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 -1.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 솔브레인이 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
리더스코스메틱	3.2%	-4.7%	-1.4
에프티이앤이	3.2%	-10.1%	-3.1
솔브레인	2.7%	27.4%	10.1
코스온	2.5%	-12.6%	-5.0
연우	1.9%	0.2%	0.1
코스닥	0.6%	0.0%	0.1
화학	0.9%	-1.7%	-1.8

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.32%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.32% 상승중이다.

에프티이앤이	6,930원 ▲280(+4.21%)	리더스코스메틱	27,650원 ▼350(-1.25%)
코스온	19,000원 ▼150(-0.78%)	연우	45,150원 ▼450(-0.99%)

증권사 목표주가 60,100원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 솔브레인의 평균 목표주가는 60,100원이다. 현재 주가는 54,400원으로 5,700원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권증권의 이정, 노경탁 에널리스트가 " 2Q16 실적 시장예상치에 부합하며 호조세 지속할 전망!!, 동사의 2Q16 실적은 환율하락에도 불구하고 반도체향 수요 호조와 Thin-Glass 부문의 양호한 실적 달성, 디스플레이재료부문 선전 등으로 개선되며 시장예상치를 충족시켜 줄 것으로 판단된다. 2Q16 매출액 및 영업이익은 각각 4.8%qoq, 3.3%qoq 증가한 1,807억원, 325억원을 기록할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 유안타증권증권의 이상언 에널리스트가 " 반도체/디스플레이/2차전지 전 영역에 걸친 전 방위 IT소재 회사, ..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

5월13일에 솔브레인 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,723.7억	315.0억	229.0억
직전분기 대비	1.5% 감소	5.1% 증가	1.1% 감소
전년동기 대비	22.0% 증가	47.3% 증가	42.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.09%로 업종평균 상회. PER은 10.09로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.65임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 솔브레인은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	솔브레인	에프티이앤이	코스온	연우	리더스코스메틱
ROE	16.4	-57.6	8.4	16.4	8.2
PER	10.1	-	76.5	21.2	53.1
PBR	1.7	9.7	6.4	3.5	4.4
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월		2015년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 53,425주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 206,350주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 259,775주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 솔브레인의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.1%, 외국인 25.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.85%를 보였으며 기관은 24.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.77%로 가장 높았고, 외국인이 35.05%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.17%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 43,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 43,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 43,200원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 43,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 43,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월13일 :솔브레인(주) 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com