[@기업분석리포트]한진칼, "유상증자가액 확정...."매수_대신증권

발행일 : 2016-06-03 11:21 업데이트 : 2016-06-03 11:21

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

대신증권에서 3일 한진칼(180640)에 대해 "유상증자가액 확정. 단기부담 해소"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 34,000원으로 내놓았다.

대신증권 김한이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 34,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 91.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한진칼(180640)에 대해 "유상증자에 참여하고자 했던 신주인수권 보유자들에게는 증자가액이 낮을수록 유리하므로 증자가액 결정기간 동안 공매도 발생 등 주가 하락압력 있었다고 판단된다"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "최근에는 한진해운 자율협약 경과가 한진칼 주가에 가장 크게 영향을 미치는 요인이지만, 증자가액 결정으로 단기 하락압력 소멸, 반등 가능성 확대됨"라고 밝혔다.

한편 "1차발행가액 15,950원보다 11% 낮아진 14,200원, 큰 등락 없이 예상 수준 내에서 결정. 증자대금 908억원으로 차입금 상환 시 순차입금 감소하여 NAV 4.4% 증가 그러나 증자에 따른 주식수가 10% 증가하여 주당 NAV는 6.4% 감소할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년5월 45,000원까지 높아졌다가 2016년4월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 34,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	29,000	35,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 34,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160603	매수	34,000
20160517	매수(유지)	34,000
20160405	매수(유지)	34,000
20160225	매수	39,000
20151117	매수(유지)	39,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160603	대신증권	매수	34,000
20160519	IBK투자증권	매수(유지)	26,000
20160519	키움증권	매수(유지)	27,000
20160519	KTB투자증권	매수	30,000