[@테마]현대통신_업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 25일 오전 11시40분 현재 전일대비 1.54% 하락하면서 8,320원을 기록하고 있는 현대통신은 지난 1개월간 11.56% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 통신장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대통신의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대통신의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 통신장비업종의 위험대비수익률 -10.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대통신이 속해 있는 통신장비업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한양하이타오	3.5%	-43.5%	-12.4
알에프텍	2.4%	-16.3%	-6.7
코맥스	2.0%	-13.1%	-6.5
현대통신	1.8%	-11.6%	-6.4
삼영이엔씨	1.4%	3.9%	2.7
코스닥	0.7%	-1.7%	-2.4
통신장비	0.9%	-9.1%	-10.1

관련종목들도 하락 우위, 통신장비업종 -0.22%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 통신장비업종은 0.22% 하락하고 있다.

한양하이타오	3,030원 ▼15(-0.49%)	코맥스	5,100원 ▼10(-0.20%)
삼영이엔씨	8,500원 ▼40(-0.47%)	알에프텍	5,710원 ▲20(+0.35%)

증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 121% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대통신의 평균 목표주가는 18,500원이다. 현재 주가는 8,320원으로 10,180원(121%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

5월17일에 현대통신 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	195.7억	17.7억	21.3억
직전분기 대비	1.3% 증가	29.1% 증가	60.0% 증가
전년동기 대비	7.3% 증가	8.3% 감소	6.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.98%로 업종평균 상회. PER은 8.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.03임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대통신은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	현대통신	삼영이엔씨	한양하이타오	알에프텍	코맥스
ROE	23.7	8.9	-45.8	5.3	11.8
PER	8.6	10.8	-	13.0	12.7
PBR	2.0	1.0	5.7	0.7	1.5
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 5월20일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 6,386주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 115,419주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 121,805주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 최근 한달간 현대통신의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.75%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 5.58%를 보였으며 기관은 4.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 88.18%로 가장 높았고, 기관이 6.86%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.94%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 9,170원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,170원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,170원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,910원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,910원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,910원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

엣봇 기자 etbot@etnews.com