전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다
| 삼성증권은 25일 만도(204320)에 대해 "Valuation이 Rerating 될 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다. 삼성증권 임은영, 조현렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing 삼성증권은 만도(204320)에 대해 "동사는 G2시장에서 성장모멘텀 확보 및 전장부품사로서 위상 강화로 Valuation이 Rerating될 전망. 대만의 ADAS부품사의 평균 P/E는 15배이며 글로벌 상위 전장부품사의 Valuation은 P/E 12~13배. 또한 6월에 정부가 대기업집단 지정 자산규모를 기존 5조원에서 10조원으로 상향할 경우 만도는 대기업에서 제외되면서 세금감면, R&D세제혜택 등의 수혜가 예상된다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "기존에 만도는 Continental, Bosch 등 글로벌 Top-tier 부품사 대비 기술력에서 열위에 있다고 평가되어 왔다 그러나 자율주행기술 양산화에서 앞서면서 만도 기술력에 대한 재평가 및 매출처 다변화 확대가 예상된다. 만도는 자율주행 기술의 기반이 되는 전자식 브레이크와 조향, ADAS를 모두 생산하는 업체로 Package 공급으로 기술적인 완결성 및 원가경쟁력을 높일 수 있다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 브레이크, 조향, ADAS를 중국 로컬업체에 납품하기 위해 노력 중. 이미 로컬업체인 Great Wall, Changan, Geely에 브레이크 및 조향을 납품하고 있어 ADAS와의 Package 수주가 가능할 전망. 중국 자동차 시장은 ADAS장착, 전기차 수요증가, 자율주행차 기술 투자가 동시에 진행되면서 자동차의 전장화가 빠르게 진행 중"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 250,000원이 고점으로, 반대로 135,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 300,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 220,238 | 300,000 | 170,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 36.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
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