[@테마]애경유화_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 18일 오전 9시55분 현재 전일대비 5.12% 오른 78,000원을 기록하고 있는 애경유화는 지난 1개월간 22.07% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 애경유화의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 애경유화의 위험을 고려한 수익률은 5.8을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -7.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 애경유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
애경유화	3.8%	22.1%	5.8
이수화학	3.6%	4.4%	1.2
경인양행	2.9%	10.8%	3.7
노루페인트	2.5%	-9.9%	-3.9
KPX케미칼	1.4%	2.5%	1.8
화학	0.7%	-4.1%	-5.8
코스피	0.4%	-3.0%	-7.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 -1.76%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 1.76% 하락하고 있다.

이수화학	16,750원 ▲150(+0.90%)	경인양행	4,570원 ▼115(-2.45%)
KPX케미칼	52,400원 ▼600(-1.13%)	노루페인트	11,400원 ▼150(-1.30%)

증권사 목표주가 100,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 애경유화의 평균 목표주가는 100,000원이다. 현재 주가는 78,000원으로 22,000원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자증권의 윤재성, 전우제 에널리스트가 " 인도의 폭발적인 가소제 수요 성장의 수혜, ..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 미래에셋대우증권의 박연주, 배영지 에널리스트가 " PA 및 바이오디젤 시황 개선으로 기록적 실적 시현할 전망, ..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

5월17일에 애경유화 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,954.7억	127.4억	87.3억
직전분기 대비	2.9% 감소	970.2% 증가	377.3% 증가
전년동기 대비	18.7% 감소	58.6% 증가	49.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.54%로 업종평균 수준.PER은 7.58로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.03임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 애경유화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	애경유화	이수화학	경인양행	KPX케미칼	노루페인트
ROE	13.6	-15.6	1.8	8.8	12.1
PER	7.6	-	51.0	7.1	7.1
PBR	1.0	0.7	0.9	0.6	0.9
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 5월16일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 37,817주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 16,465주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 54,282주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 애경유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.66%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 11.99%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.3%를 보였으며 외국인은 10.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.47%로 가장 높았고, 기관이 26.8%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.71%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 54,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 54,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 54,400원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 59,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 59,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 59,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.