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유진투자증권에서 4일 POSCO(005490)에 대해 "1Q20 Preview: COVID-19 타격 반영 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.
유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 POSCO(005490)에 대해 "신종 코로나바이러스 발발 여파로 중국 철강 재고가 급증함에 따라 유통 및 수출 시장단가에 부담 요인이 되고 있음. 실수요가향 가격 협상도 지연될 전망임. 동사의 원료 투입단가는 하락하나 고가 재고와의 믹스 영향으로 전분기대비 1만원 하락에 그칠 것으로 보임. 추가적인 마진 스프레드 축소가 불가피하다는 판단임."라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 " 1Q20 연결 매출은 16.1조원(+0.3%qoq, +0.5%yoy), 영업이익은 5,480억원(-1.7%qoq,-54.4%yoy)수준으로 당사의 기존 전망치(7,550억원)를 하회할 전망임."라고 밝혔다.
한편 "투자의견 BUY 및 목표주가 280,000원 유지. 중국 철강사 및 유통 채널의 재고 소진이 이루어지기 전까지 역내 철강 가격은 하방 압력이 불가피함. 2분기로 들어서면서 이는 점차 완화될 전망이나 추가로 경기 방어를 위한 정책 효과를 기대하기에는 이미 중국의 철강 수요 기저가 높은 상황임. 현재 차질을 겪고 있는 중국의 철강 생산은 수요 회복 시점에서 동반 회복할 가능성이 높기 때문에 올해 철강 가격의 탄력성은 제한적일 것."라고 전망했다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년1월 300,000원까지 높아졌다가 2020년2월 280,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 280,000원으로 제시되고 있다.
오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.
[유진투자증권 투자의견 추이]
- 2020.03.04 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.02.03 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.12.13 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.04 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.25 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.03.04 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2020.02.28 목표가 265,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
- 2020.02.24 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권
- 2020.02.03 목표가 330,000 투자의견 BUY 하나금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
