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KB증권에서 4일 현대건설기계(267270)에 대해 "4분기 실적은 컨센서스를 크게 하회 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.
KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 현대건설기계(267270)에 대해 "4분기 실적은 컨센서스를 크게 하회 . 영업외수지도 통상적인 금융비용과 외환손익 외에 개발비 관련 손상차손 등 270억원의 비경상적 비용으로 대규모 적자를 기록했다. 인디아와 북미 및 직수출 지역 부진이 실적악화의 직접적 배경."라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2019년 4분기 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 5,741억원 (-14.4% YoY), 영업이익 69억원 (-80.0% YoY, 영업이익률 1.2%)을 기록했다고 공시하였다. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스 (매출액 6,310억원, 영업이익 344억원)를 크게 하회한 부진한 실적이었다. 현대건설기계의 2020년 추정 매출액과 영업이익을 각각 5.5%와 14.0% 하향조정한다."라고 밝혔다.
한편 "새로 제시하는 목표주가는 4분기 손실에 따른 자본총계 감소와 실적추정치 하향 조정 및 이에 따른 ROE 변화, 무위험 이자율과 베타 등 PBR-ROE 모델의 주요 가정치 변화 등을 반영한 데 따른 것이다. 목표주가 하향 조정에도 불구하고 최근 주가하락으로 24.3%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존의 Buy를 유지한다. "라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 67,000원까지 높아졌다가 2020년2월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 32,000원으로 제시되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2020.02.04 목표가 32,000 투자의견 BUY
- 2019.10.25 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.21 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.24 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.04 목표가 32,000 투자의견 BUY KB증권
- 2020.02.05 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2020.01.28 목표가 33,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권
- 2020.01.05 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
