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대신증권에서 3일 카카오(035720)에 대해 "금융 플랫폼 업체로발돋움"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
대신증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 카카오(035720)에 대해 "2020년부터는 오픈뱅킹 시행으로 인한 카카오페이 송금 수수료 감소와 함께 톡보드 광고 매출 확대에 따른 큰 폭의 이익 개선이 전망됨"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "주요 사업 부문의 정상 영업이익률과 부문별 타겟 멀티플을 가정하여 카카오사업가치 13.2조원으로 평가. 특히 톡비즈니스는 톡보드 광고 매출 호조로 매출 9,297억원, 영업이익 3,254억원 기록할 것으로 전망. 세후영업이익에 타겟멀티플 32배 적용할 경우 톡비즈 부문 적정 가치는 8.4조원"라고 밝혔다.
한편 "금융결제 시스템 혁신을 위한 금융당국의 적극적인 정책 개편이 이어지고 있음. 카카오페이는 마이데이터 사업자 및 종합지급결제업자로 발전 진화 후 충전금 잔액 증가로 금융 상품 판매 비즈니스 본격화 될 수 있음"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2019년8월 165,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 220,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이]
- 2020.02.03 목표가 220,000 투자의견 BUY(신규)
- 2019.08.09 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.04 목표가 165,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.03 목표가 220,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권
- 2020.01.23 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2020.01.22 목표가 200,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2020.01.21 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
