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유안타증권에서 25일 SK하이닉스(000660)에 대해 "여전히 비중확대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
유안타증권 이재윤, 백길현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "3분기 매출액과 영업이익은 각각 6.8조원(YoY -40%, QoQ 6%), 4,730억원(YoY -92%, QoQ -26%, OPM 7%)으로 시장 컨센서스 평균치 4,297억원을 상회했다. DRAM부문의 영업이익은 1.3조원(YoY 78%, QoQ -18%, OPM 25%)를 기록한 것으로 추산되고, NAND 부문의 영업적자는 8,580억원으로 전 분기대비 적자 규모가 1,000억원 이상 줄어든 것으로 추산된다. 동사의 DRAM 출하량은 당초 예상을 상회했지만 가격하락 폭이 완화됐고 NAND ASP는 7개분기 만에 반등에 성공"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "즉, DRAM 영업이익이 올해 수준만 유지된다고 가정해도 내년 전사 영업이익 7조원 달성이 무난할 것이다.시장에서는 18년 수준의 영업이익 달성이 불가능하면 당시 주가 고점(97,700원)을 넘어서기 힘들다는 의견도 있다. 하지만 당사리서치센터는 18년 비정상적인 DRAM 산업 영업이익률(OPM 60~70%)에 따른 PER Multiple(3~4X) 왜곡현상으로 해석한다. 동사에 대한 목표주가 100,000원(Target PBR 1.4X)을 유지하고 여전히 적극적인 매수전략을 권고"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 103,000원까지 높아졌다가 2018년12월 87,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 84,000원을 제시한 바 있다.
[유안타증권 투자의견 추이]
- 2019.10.25 목표가 100,000 투자의견 BUY
- 2019.09.02 목표가 100,000 투자의견 BUY
- 2019.07.26 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.22 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.26 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.25 목표가 100,000 투자의견 BUY 유안타증권
- 2019.10.25 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2019.10.24 목표가 100,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2019.10.25 목표가 84,000 투자의견 HOLD 메리츠종금증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
