[ET투자뉴스]한국항공우주, "전성기 시절의 수익…" HOLD-삼성증권

발행일 : 2019-07-31 14:34 업데이트 : 2019-07-31 14:34

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삼성증권에서 30일 한국항공우주(047810)에 대해 "전성기 시절의 수익성을 회복"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,100원을 내놓았다.

삼성증권 한영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 " 1)환율 상승에 따른 긍정적 영향 속, 2)수익성이 우수한 이라크로의 T-50훈련기가 2분기에 4기 인도되었고, 3)KFX를 포함한 개발사업의 수익성도 생각보다 양호했기 때문으로 추정한다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2분기 연결 매출액은 8,058억원으로 시장 기대와 유사. 하지만 영업이익은 1,172억원을 기록하면서, 시장 컨센서스를 무려 91% 상회. 헬기사업 관련 소송 승소로 약 320억원의 일회성 환입이 발생. 이를 제거하더라도, 여전히 2분기 영업이익률은 10.6%"라고 밝혔다.

한편 "올해와 내년 이익전망을 46%, 26% 대폭 상향. 2019년 이익 전망 상향은 2분기 어닝 서프라이즈와, 4분기 소송관련 추가 충당금 환입, 이라크재건 사업 관련 일회성 이익 발생 가능성이 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 36,100원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 41,100원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(상향)	HOLD(유지)
목표주가	43,638	53,000	37,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 41,100원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190730	HOLD	41,100
20190503	HOLD	36,100
20190213	HOLD	36,100
20180928	HOLD	41,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190730	삼성증권	HOLD	41,100
20190731	이베스트투자증권	BUY(유지)	46,000
20190731	신한금융투자	BUY(유지)	43,000
20190731	NH투자증권	BUY(유지)	53,000