하이투자증권에서 25일 삼성전기(009150)에 대해 "재고조정 지연"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
하이투자증권 고의영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하이투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "-MLCC ASP 하락폭이 예상보다 컸다: 모듈솔루션, 기판솔루션사업부는 선방했으나 컴포넌트솔루션사업부의부진이 두드러졌다. 당초 MLCC의ASP가전분기대비4 ~ 5% 하락할것으로 예상했으나, 실제하락율은1 0%이상이었기 때문이다. 높은 재고레벨을 낮추는과정에서 예상보다 큰폭의 판가인하가 수반된것으로 추정된다. 컴포넌트솔루션사업부의 수익성이Q보다 P에더민감하다는점에서 수익성훼손이 컸다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "재고소진 마무리이후, 2020년에는①글로벌5G 인프라 투자본격화②5G 단말기침투율확대에 따른 스마트폰시장역성장축소, ②스포츠이벤트효과에 기인한TV 세트 수요반등 및 8K의고해상도TV 확대 등 수요측면에서 MLCC 회복을 이끌 요소들이 있다. 이에더해 천진신공장가동에 따른 제품믹스변화 역시 IT 부문의 변동성을완화시킬수 있다는점에서 중장기적으로 멀티플상향요소가 될것으로 전망"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 210,000원까지 높아졌다가 2019년6월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
130,632
148,000
117,000
*최근 분기기준
오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 148,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 117,000원을 제시한 바 있다.
<하이투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190725
BUY(유지)
120,000
20190605
BUY(유지)
120,000
20190502
BUY(유지)
140,000
20190415
BUY(유지)
140,000
20190131
BUY (MAINTAIN)
150,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190725
하이투자증권
BUY(유지)
120,000
20190725
하나금융투자
BUY
117,000
20190724
KB증권
BUY(유지)
120,000
20190725
현대차증권
BUY
124,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
