[ET투자뉴스]두산밥캣, "높아진 눈높이도 상…" BUY-삼성증권

발행일 : 2019-07-24 13:03 업데이트 : 2019-07-24 13:03

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삼성증권에서 23일 두산밥캣(241560)에 대해 "높아진 눈높이도 상회한 실적 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,100원을 내놓았다.

삼성증권 한영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 "원화기준 2분기 연결 매출은 1조 1,906억원으로 전년 동기 대비 15% 증가. 환율효과를 제거한 달기준으로도 6% 성장. 이는 그만큼 주력시장인 미주 지역의 수요가 견고기 때문. 원화기준 영업이익은 전년 동기 대비 13% 성장했으며, 시장 기대를 11% 상회. 순이익은 재무구조 개선에 따른 이자비용 감축효과로 영업이 익보다 빠른 성장세 시현"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "동사는 경쟁사(Kubota)보다 1)지역적으로 유리한 사업구조를 갖고 있고, 2)주력모델 교체 효과로 내년 EPS 성장률도 더 높을 것으로 예상. 반면 valuation은 오히려 할인 거래 중(Kubota의 2019 P/E는 14배). 시장이 동사의 안정적인 성장에 추가적인 프리미 엄을 부여할 가성도 존재. 최근 주가 상승에도 여전히 동사에 긍정적인 시각을 유 지는 이유. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 40,000원까지 내려갔다가 2018년10월 45,400원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 42,100원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(DOWNGRADE)
목표주가	42,350	45,000	39,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 42,100원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(DOWNGRADE)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190723	BUY	42,100
20190709	BUY	42,100
20190425	BUY	40,000
20181130	BUY	45,400

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190724	하이투자증권	HOLD(DOWNGRADE)	39,000
20190724	이베스트투자증권	BUY(유지)	43,000
20190724	신한금융투자	BUY(유지)	43,000
20190723	삼성증권	BUY	42,100