[ET투자뉴스]강원랜드, "충당금 환입금 및 …" HOLD-유안타증권

발행일 : 2019-07-09 09:16 업데이트 : 2019-07-09 09:16

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유안타증권에서 9일 강원랜드(035250)에 대해 "충당금 환입금 및 세무조사 추징금 발생"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

유안타증권 박성호, 이광현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 2.1%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 강원랜드(035250)에 대해 "- 카지노 매출액은 3,531억원(+3% YoY)을 기록해 10개 분기만에 (+)성장으로 전환 예상. 매출증가는영업상황 개선에 기인하기 보단, 주로 기저효과에서 비롯된 것으로 판단- 1)1회성 이익으로는 통상임금 관련 충당금 환입금 617억원, 2)1회성 비용으로는 국세청 세무조사 추징금 868억원- 2019년 카지노 매출성장률 3% 전망 "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "향 동사에 대한 투자의견 HOLD를 유지하며, 목표주가를 기존 3.6만원 → 3만원으로 하향 조정. 신규 목표주가 3만원은 12MF EPS 1,657원에 Target PER 18배를 적용해 산출. 동사의 2019E DPS는 배당성향 50% 기준 800원 예상. 전년과 동일한 금액으로 DPS 동결시, 2019E DPS는 900원."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 36,000원이 고점으로, 반대로 32,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 30,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY	HOLD
목표주가	35,222	43,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190709	HOLD	30,000
20190215	HOLD	36,000
20190104	BUY (M)	36,000
20180810	BUY (U)	32,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190709	유안타증권	HOLD	30,000
20190708	신한금융투자	BUY(유지)	43,000
20190701	대신증권	MARKETPERFORM	34,000
20190626	NH투자증권	HOLD(유지)	33,000