KB증권에서 19일 현대해상(001450)에 대해 "보수적인 시각이 반영된 주가 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
KB증권 이남석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 현대해상(001450)에 대해 "신계약 판매 경쟁 과열로 인한 사업비 증가와 손해율 상승 우려 등으로 인해 실적 모멘텀을 기대할 수 있는 환경은 아니다. 다만, 2019년 말 기준 PBR 0.61배에 형성되어 있는 현재 주가는 실손보험금 급증 지속과 사업비 확대 등으로 인한 실적 악화라는 보수적인 시각을 상당 부분 반영하고 있는 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "실적 리스크 요인으로 작용하고 있는 ① 비급여 항목의 풍선효과와 ② 사업비 집행을 통한 신계약 성장 등이 지속 가능한 현상이라고 판단하지는 않는다. 비급여 항목의 경우 보건복지부를 통해 관리 강화 방안이 공식적으로 발표된 상황 (2019년 4월)이고, 사업비의 경우에도 모집수수료 개선에 대한 공청회를 거쳐 제도 개선 시행안이 구체화되고 있는 시점이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 한때 2018년11월 50,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 40,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
HOLD
목표주가
44,722
53,000
36,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190619
BUY(유지)
40,000
20190510
BUY(유지)
47,000
20190328
BUY
50,000
20190225
BUY(유지)
50,000
20181106
BUY(상향)
50,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190619
KB증권
BUY(유지)
40,000
20190611
SK증권
BUY(유지)
42,000
20190513
NH투자증권
BUY(유지)
53,000
20190513
하나금융투자
BUY
46,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
