[ET투자뉴스]NHN엔터테인먼트, "5년 만에 만난 글…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2019-02-25 11:02 업데이트 : 2019-02-25 11:02

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KTB투자증권에서 25일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "5년 만에 만난 글로벌 IP"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "1) 게임 부문: 19년세후 영업이익에 Target PER 9.6배(네오위즈, 컴투스, 더블유게임즈, 믹시의 19년평균 PER 적용), 2) 페이코: 투자 유치 시점 적정가치(5,000억원)를 10% 할증하고지분율(76.2%)과 할인율(30%) 적용, 3) 투자자산: NHN한국사이버결제, 인크로스는현 시총 기준 가치와 지분율, 할인율(30%) 적용, 기타 투자자산 할인율 30% 적용"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3분기 중순부터 "닥터 마리오"의 일매출 10억원을 가정하여 반영. 일본 시장에만 출시 되었던 "라인 디즈니 츠무츠무"와 달리 "닥터 마리오"는 글로벌로 출시. 일매출 10억원은 크게 어려운 수준은 아니라고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 90,000원이 고점으로, 반대로 72,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 100,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	86,500	110,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190225	BUY	100,000
20181126	BUY	72,000
20180402	매수	80,000
20180212	매수	90,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190225	KTB투자증권	BUY	100,000
20190218	교보증권	BUY	110,000
20190215	이베스트투자증권	BUY(유지)	86,000
20190215	한화투자증권	BUY(유지)	85,000