[ET투자뉴스]제주항공, "2018년 4분기 …" BUY-대신증권

발행일 : 2019-02-13 14:10 업데이트 : 2019-02-13 14:10

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대신증권에서 13일 제주항공(089590)에 대해 "2018년 4분기 실적보다 2019년 1분기 실적에 주목해야"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

대신증권 양지환, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 제주항공(089590)에 대해 "2018년 4분기 실적은 별도기준으로 당사 추정에 부합, 연결기준으로는 연결자회사 영업손실로 예상을 하회. 2019년 1분기 영업이 예상보다 양호한 것으로 판단되어, 2019년 실적 추정치를 매출액은 2.2%, 영업이익은 1.6% 상향함"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "제주항공의 2018년 4분기 실적은 연결기준 매출액 3,175억원(+21.4% yoy), 영업이익 54억원(-69.3% yoy), 당기순손실 140억원(적자전환)을 시현함. 별도기준 실적은 매출액 3,155억원(+20.6% yoy), 영업이익 61억원(-65.7% yoy), 당기순손실 132억원(적자전환)으로 매출액과 영업이익은 예상에 부합하였으나, 순이익은 적자전환하며 예상을 큰 폭으로 하회함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 50,000원까지 높아졌다가 2018년10월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 44,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	HOLD(유지)
목표주가	41,786	50,000	35,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 44,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190213	BUY	44,000
20181121	BUY	42,000
20181107	BUY	42,000
20181016	BUY	38,000
20180919	BUY	50,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190213	대신증권	BUY	44,000
20190213	NH투자증권	BUY(유지)	39,000
20190213	키움증권	BUY(MAINTAIN)	40,000
20190213	KTB투자증권	HOLD	36,000