[ET투자뉴스]스카이라이프, "체질 개선의 막바지…" BUY(유지)-대신증권

발행일 : 2019-01-31 14:17 업데이트 : 2019-01-31 14:17

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대신증권에서 31일 스카이라이프(053210)에 대해 "체질 개선의 막바지"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

대신증권 김희재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 스카이라이프(053210)에 대해 "- 18년은 Sky 인터넷, OTT, SLT 등 신사업 가입자 기반 확대와, 수익성 낮은 OTT를 UHD등 위성 전용 상품으로 전환시키는 작업을 하면서 비용 증가에 따른 이익 정체. 19년 경영 전략은 가입자 확대 보다는 이익 개선"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "매출 1.7천억원(-2% yoy, +0.3% qoq), OP 170억원(+3% yoy, +89% qoq), 당사 추정 소폭 하회. 매출 감소는 PP로부터의 채널임대료 폐지 영향이지만, 비용도 동시에 감소하기 때문에 이익 영향 없음. 마케팅비와 감가비 감소로 yoy 이익 소폭 개선. 전분기 대비로는 항상 3분기에 반영되는 방송발전기금 약 90억원 영향으로 개선"라고 밝혔다.

한편 "19E 매출 6.6천억원(+2%), OP 706억원(+12%). CAPEX 감소 감안시 18년(633억원, -15% yoy) 대비 이익 개선 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 24,000원까지 높아졌다가 2018년10월 18,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 18,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	중립(유지)
목표주가	15,556	18,000	12,500

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 12,500원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190131	BUY(유지)	18,000
20190111	BUY	18,000
20181031	BUY	18,000
20180806	BUY	20,000
20180626	BUY	20,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190131	미래에셋대우	매수	15,500
20190131	한국투자증권	매수(유지)	16,000
20190131	대신증권	BUY(유지)	18,000
20190131	유안타증권	HOLD (M)	15,000