[ET투자뉴스]SK이노베이션, "배당이 저점을 지지…" BUY-현대차증권

발행일 : 2019-01-08 11:03 업데이트 : 2019-01-08 11:03

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현대차증권에서 8일 SK이노베이션(096770)에 대해 "배당이 저점을 지지. 정제마진도 유가도 바닥"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "4Q18 실적 유가 급락 및 정제마진 부진으로 부진할 전망. VRDS는 예상보다 빠르게 진행 중. 빠르면 1Q20 중 가동도 가능할 전망. 4분기 실적 부진에도 연말 배당은 6,400원 유지할 전망. 연간 8,000원 배당 감안할 때 현 주가수준은 배당수익률 4% 중반 수준. 배당이 저점을 지지할 전망"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4Q18 실적은 매출액 13.5조원(-9.5% qoq, +7.8% yoy), 영업이익 991억원(-88.1 qoq, -88.3%yoy) 기록하여 부진할 전망. 석유부분은 부정적인 Lagging 효과와 재고평가손실에 따른 것. 석유사업은 영업적자 3,140억원 기록할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 270,000원까지 높아졌다가 2018년7월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 240,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	259,118	320,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190108	BUY	240,000
20181123	BUY	270,000
20181105	BUY	270,000
20180928	BUY	270,000
20180821	BUY	240,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190108	현대차증권	BUY	240,000
20190108	유진투자증권	BUY(유지)	270,000
20190108	하나금융투자	NEUTRAL	200,000
20190107	미래에셋대우	매수	230,000