[ET투자뉴스]강원랜드, "매출총량 증가로 2…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-01-07 14:21 업데이트 : 2019-01-07 14:21

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하나금융투자에서 7일 강원랜드(035250)에 대해 "매출총량 증가로 2분기부터 드디어 증익 구간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,500원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈, 박다겸 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 강원랜드(035250)에 대해 "2019년 매출액/영업이익 증가율은 각각 7.8%/11.0% 로 레버리지 효과를 기대하는데, 워터파크의 적자에도 불구하고 1회성 평창올림픽기부금이 기저효과로 작용할 것 이다. 다만 18년 4월부터 영업시간 단축 적용+1분기가 워터파크 비수기인 만큼 증익은 2분기부터 시작될 것이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2023년까지 매년 평균 2.5% 의 GDP성장률가 외인 카지노총량이 강원랜드를 포함한 각 사행산업에 비슷한 수준으로 분배될 것으로 가정하면 2023년 매출총량은 2.09조원 내외이며, 이는 CAGR 약 8.0%의 성장을 의미하는 것이다. 2019년 정확한 매출총량은 4월에 결정된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 37,000원이 고점으로, 반대로 29,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 37,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	HOLD
목표주가	34,929	40,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 37,500원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190107	BUY	37,500
20181109	BUY	33,500
20180511	NEUTRAL(하향)	29,000
20180308	BUY	33,000
20180102	매수	37,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190107	하나금융투자	BUY	37,500
20190104	메리츠종금증권	HOLD	30,000
20190104	유안타증권	BUY (M)	36,000
20181130	신한금융투자	매수(유지)	40,000