[ET투자뉴스]신세계_증권사 목표주가 420,000원, 현재주가 대비 69% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 26일 오전 9시5분 현재 전일대비 1.39% 하락하면서 247,500원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 18.32% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -9.1을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
휠라코리아	3.1%	-13.7%	-4.4
호텔신라	2.2%	-14.6%	-6.6
신세계	2.0%	-18.3%	-9.1
포스코대우	1.4%	-2.4%	-1.7
현대백화점	1.0%	-2.1%	-2.0
코스피	0.8%	-2.2%	-2.7
유통업	0.7%	-0.5%	-0.7

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.89%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 0.89% 하락하고 있다.

호텔신라	72,200원 ▼800(-1.10%)	현대백화점	90,600원 ▼800(-0.88%)
휠라코리아	48,400원 ▼600(-1.22%)	포스코대우	18,400원 ▼250(-1.34%)

증권사 목표주가 420,000원, 현재주가 대비 69% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 420,000원이다. 현재 주가는 247,500원으로 172,500원(69%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 이지영 에널리스트가 " 4분기 순조로운 영업상황, 4분기 백화점 기존점 성장률은 10월 8%(y-y), 11월 0%(y-y)를 기록. 12월은 아직 예상하기 이르나, 초반 매출은 좋은 것으로 파악됨. 해외럭셔리와 프리미엄 가전, 컨템포러리 패션의 매출이 두자릿수대(%, y-y) 성장 중. 면세점은 10월, 11월 모두 매출 순항중인 것으로 파악됨. 송객수수료율도 3분기 대비 하향 안정된 상태…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 460,000원을 제시했고, KTB투자증권의 김선미 에널리스트가 " 우려는 과대평가, 실적은 과소평가, 면세점 실적 악화 우려로 동사 주가는 10월 이래로 약세. 그러나, 동사의 개선된 가격경쟁력, 경쟁사대비 높은 집객력을 보이는 점포 특성, 단체 관광객 회복 가능성 등을 고려했을 때 동사 면세점 실적은 2019년에도 양호할 것으로 기대.면세점 확대 및 온라인몰 통합 효과 확인되며 동사 valuation도 정상화 될 것…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.41%로 업종평균 상회. PER은 9.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.51로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	호텔신라	휠라코리아	현대백화점	포스코대우
ROE	5.3	6.9	10.9	5.8	5.5
PER	9.5	53.3	19.0	7.8	14.3
PBR	0.5	3.7	2.1	0.5	0.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 12월19일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 62,002주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 139,551주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 201,553주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.71%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.71%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.84%, 외국인 30.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.02%를 보였으며 외국인은 30.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.54%로 가장 높았고, 개인이 34.52%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.92%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 266,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 266,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,500원대는 전체 거래의 22.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 293,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 266,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 266,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

12월18일 :(주)신세계 임시주주총회 결과


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