[ET투자뉴스]삼화콘덴서, "실적 성장세 지속 …" BUY (MAINTAIN)-하이투자증권

발행일 : 2018-12-24 10:18 업데이트 : 2018-12-24 10:18

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하이투자증권에서 24일 삼화콘덴서(001820)에 대해 "실적 성장세 지속 될 듯"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

하이투자증권 이상헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 삼화콘덴서(001820)에 대해 "전자기기 고기능화 및 초소형화, 자동차 전장부품 증가 등으로 인하여 MLCC(적층형세라믹콘덴서)의 수요가 확대되고 있다. 이러한 환경하에서 일본업체들의 자동차 전장용 캐파전환에 따른 풍선효과로 IT 제품에서의 수급도 타이트 해짐에 따라 MLCC 제품가격강세가 이어지고 있다"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사 올해 4 분기 실적은 K-IFRS 연결기준 매출액 703 억원(QoQ-5.0%, YoY+33.4%), 영업이익 190 억원(QoQ-5.0%, YoY+265.4%)으로 예상된다. 스마트폰 비중이 낮기 때문에 수요 감소에 따른 매출하락 영향이 크지 않을 뿐만 아니라, MLCC 제품가격 인상도 이루어 지고 있다"라고 밝혔다.

한편 "MLCC 업황에 대한 피크아웃 논란으로 인하여 동사의 주가는 조정 중에 있다. 내년에도 실적 성장세가 지속될 것으로 예상됨에 따라 현재 주가 수준이 바닥인 것으로 판단되며, 향후 실적 성장세가 동사 주가 상승 모멘텀으로 작용할 수 있을 것이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년12월 48,500원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 120,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 72,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	76,000	80,000	72,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 72,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>