[ET투자뉴스]삼성전기, "약속된 1분기 …" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2018-12-19 09:04 업데이트 : 2018-12-19 09:04

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키움증권에서 19일 삼성전기(009150)에 대해 "약속된 1분기 "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 78.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "4분기 영업이익 추정치를 3,155억원(QoQ -22%, YoY 195%)으로 하향한다. 대부분 MLCC에서 비롯하는데, Yageo의 월별 실적에서 확인하듯이 범용MLCC는 미중 무역 분쟁에 따른 중국 Set 수요 부진과 유통 재고 증가 영향이 불가피하다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "MLCC는 갤럭시 S10 환경에서 소형·고용량품 중심으로 채용원수가 늘어날 것이다. 1분기부터 일본 선두 업체발 가격 인상이 재현될 조짐이 감지되고 있다. 부산 공장의 가동률 상승과 함께 고부가 전장용 매출 비중이 확대될 것이고, 네트워크 장비 등 산업용 수요가 강세를 유지할 것이다"라고 밝혔다.

한편 "갤럭시 S10은 인피니티-O 디자인, 디스플레이 지문인식, 트리플 카메라 등 차별적인 디자인과 성능을 구현할 예정이어서 합리적인 판가만 뒷받침된다면 전작들을 넘어서는 양호한 판매 성과가 기대된다. 5G폰 시대에는 복합 통신모듈, 초소형 및 솔루션품 MLCC, MSAP 기판 등의 수요가 증가할 것이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년7월 200,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 180,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY (M)	BUY
목표주가	195,600	270,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181219	BUY(MAINTAIN)	180,000
20181112	BUY (MAINTAIN)	200,000
20181101	BUY(MAINTAIN)	200,000
20181004	BUY(MAINTAIN)	200,000
20180827	BUY(MAINTAIN)	200,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181219	키움증권	BUY(MAINTAIN)	180,000
20181218	하나금융투자	BUY	185,000
20181212	IBK투자증권	매수(유지)	200,000
20181206	NH투자증권	BUY(유지)	210,000