[ET투자뉴스]한온시스템_거래비중 기관 30.98%, 외국인 42.44%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 5일 오후 12시5분 현재 전일대비 5.63% 하락하면서 10,050원을 기록하고 있는 한온시스템은 지난 1개월간 6.51% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한온시스템의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 한온시스템의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한온시스템이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LIG넥스원	3.7%	4.8%	1.2
현대엘리베이	3.6%	19.3%	5.3
한온시스템	2.8%	-6.5%	-2.3
두산중공업	2.6%	4.0%	1.5
두산인프라코어	1.5%	4.8%	3.2
기계	1.6%	2.5%	1.5
코스피	0.6%	0.7%	1.1

관련종목들도 하락 우위, 기계업종 -1.69%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 기계업종은 1.69% 하락하고 있다.

두산중공업	11,700원 ▼50(-0.43%)	두산인프라코어	8,520원 ▼60(-0.70%)
LIG넥스원	34,950원 ▼900(-2.51%)	현대엘리베이	106,500원 ▲3000(+2.90%)

증권사 목표주가 14,800원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한온시스템의 평균 목표주가는 14,800원이다. 현재 주가는 10,050원으로 4,750원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 김진우 에널리스트가 " 전기차 모멘텀 지속, 2019년 가이던스 매출 증가는 5%, 영업이익 증가는 10%로 비교적 약하게 제시. 신규공장 완공으로 감가상각비 증가, 연구개발비도 증가, 그리고 인수 관련 제반비용(350억원)도 반영. 단 전기차 출시가 이어지고 테슬라 판매가 늘어나면서 전기차 모멘텀은 지속. 마그나 유압제어 사업부 인수도 제품/고객 시너지 측면에서 긍정적. EPS 증가보다 PER 상승에 좀 더 초점…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 14,500원을 제시했고, 삼성증권의 임은영 에널리스트가 " 전기차, 자율주행차 모두 열관리가 핵심 , 전기차는 주행거리 연장 및 충전시간 단축을 위해 Battery열관리가 핵심. 내연기관의 열관리시스템은 Loop가 2개이나, 전기차는 4개. 복잡한 시스템과 고전압 모터, 펌프 등이 추가되며 ASP는 4~6배 증가. 한온시스템은 배터리 Pack내의 Cooling을 제외하고는 모든 부품과 시스템을 납품…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.9%로 업종평균 상회. PER은 19.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.77임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한온시스템이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	한온시스템	두산인프라코어	현대엘리베이	두산중공업	LIG넥스원
ROE	13.9	10.2	2.8	-1.8	-1.3
PER	19.9	5.0	107.2	-	-
PBR	2.8	0.5	3.0	0.2	1.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 35,830주를 사들인 반면 기관은 126,385주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 1,332,179주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 353,445주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,685,624주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 한온시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.87%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.98%, 외국인 42.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.98%를 보였으며 개인은 26.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 50.56%로 가장 높았고, 개인이 26.28%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.15%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

현재주가 근처인 10,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 10,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,500원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 10,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 10,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

11월13일 :한온시스템(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
11월13일 :한온시스템(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com