[ET투자뉴스]두산, "실적으로 보여줄 차…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-12-05 11:03 업데이트 : 2018-12-05 11:03

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NH투자증권에서 5일 두산(000150)에 대해 "실적으로 보여줄 차례"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 179,000원을 내놓았다.

NH투자증권 김동양, 박광삼 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 두산(000150)에 대해 "상반기 수주물량 매출 본격화로 4분기 연료전지 영업이익 197억원(245%y-y) 예상. 3분기 누적 신규 1조740억원(3분기 1,990억원), 3분기말 잔고1조4,550억원(장기유지보수계약(LTSA) 1조1,635억원) 등 수주 실적 우수.수주금액의 절반은 1년 이내 설치 매출로, 나머지 절반은 20년간 LTSA매출로 인식되므로, 2019년 연료전지 매출액 6,306억원, 영업이익 583억원달성 가능할 전망"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2차전지用 전지박은 헝가리 생산라인이 2019년말 완공 예정이지만, 룩셈부르크 소재 동박 제조 계열사 CFL의 일부 라인 개조로 2019년부터 2차전지 업체들에게 물량 조기 공급 예정. 최근 SK의 Wason 인수로 전지박경쟁심화 우려 있으나, LG화학에 공급하던 Wason이 향후 SK이노베이션에집중하게 되면, 오히려 두산-LG화학 공급관계는 공고해질 것으로 기대"라고 밝혔다.

한편 "적극적 사업포트폴리오 조정으로 자체사업 강화 및 주주가치 제고 지속 중.2019년 상반기 자회사 네오플럭스 상장 예정. 연료전지 드론, 협동로봇 등 미래사업 육성 중. 향후 자체사업 편입 또는 상장 기대"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 180,000원까지 높아졌다가 2018년7월 154,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 179,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	168,429	180,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 179,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181205	BUY(유지)	179,000
20181101	BUY(유지)	179,000
20180905	BUY(유지)	179,000
20180727	BUY(유지)	154,000
20180716	BUY(유지)	154,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181205	NH투자증권	BUY(유지)	179,000
20181126	한국투자증권	매수(유지)	150,000
20181122	SK증권	매수(유지)	180,000
20181114	하나금융투자	BUY	180,000