[ET투자뉴스]삼성SDI, "G2의 전기차 패권…" 매수 (유지)-신한금융투자

발행일 : 2018-12-04 14:49 업데이트 : 2018-12-04 14:49

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신한금융투자에서 4일 삼성SDI(006400)에 대해 "G2의 전기차 패권경쟁이 반갑다"라며 투자의견을 '매수 (유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.

신한금융투자 소현철, 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수 (유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 삼성SDI(006400)에 대해 "6월 테슬라 모델3 생산이 정상화되면서 테슬라 전기차 판매량이 17,953대로BYD(17,143대)를 제치고 세계 1위로 올라섰고 9월 38,409대로 BYD27,800대와 격차를 확대시켰다. 10월 중국 북경기차(BAIC)는 신형 전기차EC3를 런칭하면서 전기차 판매량이 28,205대로 9월 12,650대 대비 123%급증해 테슬라 26,198대(-31.8% MoM)를 제치고 세계 1위를 기록했다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4분기 매출액 2조 7,590억원(+9.4% QoQ, +49% YoY), 영업이익 2,710억원(+12% QoQ, +128.3% YoY)으로 컨센서스(영업이익 2,536억원)를 6.8% 상회할 전망이다. 비수기 속에서 전동공구와 E-Bike용 원형 배터리 호조로 소형배터리 사업부 영업이익(1,920억원, +11.6% QoQ) 개선이 실적을 견인하겠다"라고 밝혔다.

한편 "1) 4분기 영업이익 2,710억원(+9.4% QoQ) 2) 19F 영업이익 1조 1,550억원(+57% YoY)를 고려해 목표주가 31만원, 투자의견 [매수]를 유지한다. 최근GM 전기차 [Bolt] 판매가 테슬라 공세에 밀려 부진하다. GM은 이를 타개하기위해서 대대적인 자율주행전기차 사업을 강화할 예정이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 310,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	TRADING BUY
목표주가	309,526	350,000	270,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수 (유지)'의견 및 목표주가 310,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181204	매수 (유지)	310,000
20181030	매수(유지)	310,000
20180905	매수(유지)	310,000
20180731	매수(유지)	310,000
20180614	매수(유지)	290,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181204	신한금융투자	매수 (유지)	310,000
20181127	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	320,000
20181127	DB금융투자	BUY(유지)	320,000
20181126	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	280,000